Зачем дружить нам с Бетой?

Зачем дружить нам с Бетой?

Бета-коэффициент (Beta) показывает степень зависимости (корреляции) актива или целого портфеля к общей динамике рынка, измеряемой индексом широкого рынка (S&P 500, RTS или IMOEX для России).

📌 Бета-коэффициент эталонного индекса всегда равен 1х.

Бету важно учитывать при формировании портфеля чтобы держать под контролем уровень риска.

📊 Если Бета портфеля равна 2х, то при падении эталонного индекса на 1%, портфель упадет на 2%. Но при росте индекса на 1% — портфель вырастет на 2%.

Параметры оценки Беты:

>1 — повышенный риск

<1 — пониженный риск.

Отрицательное значение — между акцией / портфелем и индексом обратная зависимость: когда индекс растет, актив снижается, и наоборот.

🐃 В периоды bullish-рынка выгодно добавлять в портфель акции с высокой Бетой, тем самым повышая Бету портфеля, и его доходность в целом.

🐻 В периоды турбулентности и боковика - наоборот. Нужно сократить риски, чтобы внезапный негатив или “пила” не уничтожили депозит.

Бета рассчитывается на основании исторических данных — Beta за короткий промежуток времени (1-3 года) будет с высокой погрешностью.

📌 Бета коэффициент акций Российских компаний с декабря 2016 г. рассчитывает и публикует Московская биржа.

📌 Бету акций иностранных компаний, торгующихся на американских биржах, можно узнать на скринерах, например finviz.

🔍 На графике — Beta за 1/3/5/10 лет на примере акций ACADIA Pharmaceuticals.

Bottom 1
Bottom 2
Bottom 3
Bottom 4

Ссылки