Российский фондовый рынок падает несколько недель подряд, а паника на фоне роста числа заражений Covid-19 продолжает усиливаться. В моменты "слива" рынков инвесторы часто продают активы без разбора.
Это может стать хорошей возможностью подобрать себе в портфель фундаментально-сильные компании.
📊 Мосбиржа (#MOEX) - организатор торгов ценными бумагами, валютой, драгоценными металлами и товарами. В состав входит депозитарий и клиринговый центр. МОЕХ – монополия биржевого дела в России.
МОЕХ - всепогодный актив: куда бы не пошел рынок, биржа все равно получит свои комиссионные. За 9М2020 чистая прибыль от операционной деятельности 18 322,7 млн руб (+27% г/г).
📱 МТС (#MTSS) - крупнейший телеком России, имеет стабильный бизнес, основанный на ежедневной потребности 86,4 млн абонентов в коммуникации и мобильном интернете.
Экономические циклы не сильно влияют на бизнес МТС. Однако, девальвация рубля увеличивает затраты на закупки импортного оборудования. Акции компании по сути являются квази-облигацией с заранее известной доходностью: не менее 28,0 руб. дивидендов в год / акц. + buy back.
💳 Сбербанк (#SBER). Обыкновенные акции Сбера уже торгуются ниже его балансовой стоимости. Историческая справка говорит о том, что это ненадолго. Каждый раз, когда котировки уходят ниже балансовой стоимости, они отскакивают, как поплавок из воды.
Опасения 2-го локдауна и рисков неплатежеспособности заемщиков банка давят на котировки, но Сбер создал крупные резервы, что позволит ему пережить второй локдаун.
Ожидаемая дивдоходность привилегированных акций Сбера рекордная в истории - 9,6%.
🔱 ГМК Норильский Никель (#GMKN). Слабость рубля - фактор поддержки для акций экспортеров, среди которых это - лучший выбор.
Основные затраты компании в рублях, а вся выручка - валютная. При росте курса USDRUB с 70 руб. до 80 руб., вклад в EBITDA + $500 млн.
🌾 ФосАгро (#PHOR) - производитель фосфорных удобрений с самой низкой себестоимостью в мире. 70% товара отправляется на экспорт.
Высокая рентабельность позволят пережить любой спад цен на удобрения. Цены на сельхоз продукцию растут, что может вызвать рост цен на фосфаты. В 2019 году PHOR прошел пик CAPEX, дальше ожидается рост FCF и дивидендов.