Завтра великая квартальная экспирация. Спасайся кто может?!

Помните 20 апреля прошлого года, когда котировки фьючерсов на нефть марки WTI рухнули в район минус $40 за баррель? Эта биржевая аномалия произошла за день перед экспирацией фьючерсных контрактов на нефть.

Завтра квартальная экспирация по фьючерсам и опционам на Московской бирже. Она одновременно пройдет по инструментам на российские индексы, акции и валютные пары. Какие сюрпризы она преподнесет? Может, делать ноги: пока не поздно?

Что такое экспирация?

Фьючерсные и опционные контракты имеют строго ограниченный срок «жизни». Когда этот срок подходит к концу, контракты прекращают торговаться, а покупатели и продавцы рассчитываются по своим обязательствам. Этот момент и называется экспирацией, или истечением, контракта.

На Московской бирже экспирации проходят в марте, июне, сентябре и декабре. Они выпадают на один из дней с 15 по 20 число этих месяцев. Исключение — фьючерсы на нефть: они истекают в первых числах каждого месяца.

Квартальные экспирации часто приводят к смене трендов и становятся предвестниками сильных движений.

❓ Как же не попасть в ситуацию, в которой оказались игроки рынка нефти в тот злополучный день 20 апреля 2020 года?

Мнение InvestFuture

📍 Фьючерсы и опционы имеют встроенное кредитное плечо. Как следствие, на рынке торгуется намного больший объем контрактов, чем внесено денег под их гарантийное обеспечение. Поэтому избыточные позиции перед экспирацией обычно закрывают, и это массовое закрытие приводит к повышенной волатильности на рынках.

Интересно, что всплеск волатильности обычно наблюдается в течение недели до и после даты экспирации, а сам этот день проходит более-менее спокойно.

📍 Участникам рынка стоит обращать внимание на даты крупных экспираций. Возможно, стоит сделать перерыв в торговле или хотя бы снизить свою торговую активность в течение недели до и после даты квартальных экспираций.