Взгляд на Salesforce

Взгляд на Salesforce

Salesforce - это CRM-платформа по взаимодействию с клиентами, считающаяся лучшей в мире CRM-обеспечения.

🥇Компания зарабатывает на продаже подписок на использование платформы и иных услугах. Она фактически заняла доминирующее положение в этой сфере. Услугами Salesforce пользуется ~150 тыс. компаний по всему миру.

📈 Последние 3 года выручка и EBITDA растут темпами от 19% до 33% г/г, а облачная модель бизнеса позволяет работать с очень высокой маржой.

— Валовая рентабельность ~75%,

— Рентабельность операционного CF от 23% до 30% в квартал.

💰 На балансе Salesforce $9,5 млрд наличных и эквивалентов, что с запасом перекрывает общий долг в размере $2,67 млрд.

С учетом прогнозируемой выручки в 2021 г. в размере ~$30 млрд, оценена в 7,5 форвардных годовых выручек.

❗️Это значительно дешевле средне отраслевых оценок облачных компаний и сопоставимой облачной компании Autodesk, которая оценена за 16 годовых форвардных выручек.

📲 В этом году Salesforce закрывает сделку по приобретению корпоративного мессенджера Slack за $27,7 млрд, которым пользуются ~890 тыс. компаний.

За счет эффекта синергии Salesforce сможет привлечь дополнительных клиентов на свою CRM-платформу.

🔮 Этот эффект может быть значительным, если учесть что у Salesforce 150 тыс. корпоративных клиентов, а у Slack Technologies - 890 тыс.