Взгляд на РусАгро

Взгляд на РусАгро

РусАгро — крупнейший российский вертикально-интегрированный агрохолдинг.

Компания занимает лидирующие позиции в производстве сахара (№ 3 в РФ) и свиноводстве (№ 4),а также в растениеводстве и масложировом бизнесе.

📑 РусАгро листингована на Лондонской бирже, а на МОЕХ торгуются депозитарные расписки, из расчета 5 ГДР / 1 акция компании.

Капитализация 109,5 млрд руб. ┃ EV 162,8 млрд руб.

🚀 Компания активно развивает производство, захватывает долю рынка и наращивает продажи, что отражается ростом выручки с 37,1 млрд руб. в 2012 г. до 138 млрд руб 2020 г. (на основе МСФО 9М20 и прогноза на 4КВ20)

Средний за 8 лет темп роста:

• Выручки: 18% г/г

• EPS: 15% г/г

Финансовое положение компании — устойчивое, что демонстрирует низкая долговая нагрузка и крепкий баланс.

💰 Дивполитика предписывает направлять на дивиденды мин. 25% чистой прибыли по МСФО, но фактически, в последние годы выплаты 35% за 2018 г. и 47% от прибыли за 2019 г.

📌 Компания стоит очень дешево: по модели EV/EBITDA — всего 7,5 годовых прибылей за весь бизнес, в сравнении с 11,53х за Черкизово и 15,8х за американца Tyson Foods.