Виды фьючерсов

Фьючерсы, изначально являющиеся поставочным инструментом, в последнее столетие превратились в инструмент активных спекуляций.

💸 Поэтому кроме поставочных фьючерсов, появились расчетные (беспоставочные), по которым в день их исполнения осуществляются денежные взаиморасчеты.

Если трейдер приобрел на MOEX фьючерс на валютную пару доллар-рубль “SI”, или на индекс RTS, то в день исполнения контракта проигравшая сторона выплатит победителю разницу в цене.

📎 Исполнение контракта осуществляется по цене фьючерсного контракта (цена страйк) в день исполнения обязательств по контракту (день экспирации).

🔍 Пример:

Трейдер Даниил приобрел Si-3.21 с исполнением 18.03.2021 г. по цене 75 744 руб., зарезервировав для этого ГО в размере 5 067,82 руб. Даниил - покупатель.

Даниил купил этот контракт не у брокера и не у биржи, а у трейдера Максима, который, соответственно, является продавцом фьючерса.

Предположим, что в день экспирации цена Si-3.21 составляет 73 500 руб. Тогда незадачливый трейдер Даниил выплачивает Максиму разницу: 75 744 - 73 500 = 2 244 руб.

❗️ Отсюда главный вывод срочного рынка: что является прибылью одной стороны — является убытком другой.

При этом обоим трейдерам вовсе не обязательно держать купленный / проданный фьючерс до даты его экспирации. Каждый из них может его продать в любой торговый день, как и любой другой биржевой инструмент.