Тесле наступают на пятки - обзор BYD

​​ Тесле наступают на пятки - обзор BYD

BYD — китайский производитель автомобилей на новой энергии (NEV), в сентябре продал 19 881 NEV (+30,1% м/м и +45,3% г/г).

🧩 BYD работает в 4-х сегментах:

1) Автомобильный бизнес: легковые авто, автобусы, строительные и санитарные машины; автомобили для складов, портов, аэропортов и горных работ; оборудование для ж/д транспорта;

2) Аккумуляторные литий-ионные и никелевые батареи, солнечные батареи.

3) Комплектующие для мобильных телефонов.

4) Сегмент жилой недвижимости: продажа и рента.

🚘 73% выручки генерируется от продажи автомобилей.

• Капитализация: 53,65 млрд

• EV / Sales 2,87х, в сравнении с 12,7х у Tesla и 17x у NIO

• P/FCF 10,45х, в сравнении с 88х Tesla и “-” у NIO

• Валовая рентабельность: 17,34%, в сравнении с 21,14% у Tesla и 8.4% у NIO

📊 Темпы роста выручки:

• За 1 год: -8,7% в год

• За 3 года: 6,77% в год

• За 5 лет: 14,86% в год

🧾 Баланс:

• Наличные $1,88 млрд / Долг $9,62 млрд.

• Чистый долг / EBITDA 10,2х

Чистый долг очень большой, как и перспективы:

🔹 На прошлой неделе BYD заключила соглашение с Senmiao Technology, занимающейся онлайн - каршерингом. Senmiao будет продвигать электромобили BYD в обмен на выгодные цены, приоритет зарядки и обслуживания.

🔹 Соглашение, в сочетании с трехлетним планом Китая по электромобилям Blue-Sky (голубое небо) и стимулами для BEV, являются сильными катализаторами для продвижения BYD.

🤼‍♂️ С выпуском новой флагманской премиальной модели HAN (на фото), BYD настроена на прямую конкуренцию с Tesla. HAN имеет запас хода 605 километров (375 миль) и стоит в Китае ~ $32 800.

Модель HAN скоро будет доступна в Европе по цене от 45k до 55k евро ($49-60k).