Смогла ли JD.com оправдать ожидания?

Напоминаем, что {{a href="/JD.co" target="_blank" rel="nofollow"}}JD.com — китайский интернет-гигант, который владеет одной из самых больших и автоматизированных логистических сетей в мире. Активно инвестирует в технологии, ИИ и машинное обучение, находится в авангарде в области робототехники и автоматизации.

📊 Компания опубликовала результаты за 1 квартал 2021 года и снова побила прогнозные значения по темпу роста выручки. Но стоит отметить, что себестоимость выросла чуть бОльшими темпами, чем доходы.

Скорректированная EBITDA увеличилась, но маржинальность ее сократилась. FCF составил отрицательную величину почти в -$1,5 млрд. Рост чистой прибыли больше обеспечен прочими доходами и переоценками.

📈 Так или иначе, рост продолжается прекрасными темпами, а перспективы впереди вполне радужные. Активные счета клиентов подобрались к отметке в 500 млн штук, показав рост год к году на 29% и на 6% по отношению к прошлому кварталу. В течение 1 квартала JD Home вступила в стратегическое сотрудничество с Honor, Xiaomi, OPPO и другими новыми партнерами.

Важно, что сейчас планируется IPO логистического подразделения JD Logistics, в ходе которого компания привлечет около $3,4 млрд. Оценка в ходе размещения может составить $34-35 млрд. Ожидается, что торги на Гонконгской фондовой бирже начнутся уже 28 мая.

Перед предстоящим IPO взглянем на рост именно в этом сегменте — здесь все замечательно: выручка этого подразделения выросла год к году более чем на 64%. Сейчас под управлением JD Logistics находится более 1000 складов общей площадью 21 млн кв. метров.

📍 продолжает укреплять свои позиции на быстроразвивающемся рынке и взгляд на нее остается позитивным. Успешное IPO JD Logistics — очередной драйвер роста.

Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией