Перспективы золота (часть 3)

⚖️ Текущий баланс активов в мире следующий: золото при текущих ценах: $11-12 трлн / долговые инструменты $250 трлн / акции $90 трлн.

Поскольку золото занимает всего ~3,1% от мировых активов, и его добыча не может резко вырасти в несколько раз, то переток всего 1% денег из долгового рынка в золото, способно поднять его цену вдвое.

Ротация денег из долга в акции и золото неизбежна, пока инфляция больше, чем доходности облигаций.

✅ Инвестидея соответствует “политике короля”: эмиссия новых денег; рост баланса ФРС, которая продолжает скупку облигаций на $120 млрд. в месяц; готовность ФРС неограниченно долго сохранять нулевую процентную ставку и таргетировать инфляцию выше 2%

В сентябре FOMC подтвердил готовность ФРС допустить рост инфляции. Объявлено, что “инфляция на некоторое время умеренно превысит целевую ставку ФРС в 2%”.

🔸 Это значит, что:

• Вероятно продолжение роста цены золота

• Маржа золотодобытчиков вырастет и они будут наращивать добычу, а их акции - улетят в космос

• Нужно продолжать удерживать в портфеле акции золотодобытчиков

❗️Invesco в августе провела опрос среди представителей ЦБ разных стран. На вопросы относительно планов по золотым резервам своих государств они ответили:

• ЦБ планируют наращивать свои золотые резервы в последующие 12 месяцев. Никто из опрошенных не намерен сокращать золотые резервы;

• ЦБ продолжают считать, что золото в резервах является важным активом для их диверсификации;

🐃 Аналитики Bank of America прогнозируют рост золота до $3.000 за тр.унц. в 2021 г.; а Goldman Sachs и Wells Fargo - 2.300 к июлю 2021 г.