Отмена IPO - надуваем пузырь дальше.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила предложение NYSE о введении первичного прямого листинга.

Прямой листинг позволит компании размещать акции на бирже одной транзакцией в первый день торгов без участия банков-андеррайтеров, что является необходимым в случае IPO. Доступ к бумагам будет у неограниченного круга инвесторов.

💰 2020 год запомнился несметным количеством успешных IPO, и андеррайтеры немало заработали на этом

• Morgan Stanley: $874 млн

7,5% выручки за 3 квартал и +118% г/г

• Goldman Sachs: $856 млн

7,9% выручки за 3 квартал и +133,9% г/г

😏 Предложение NYSE пытался заблокировать Совет Институциональных Инвесторов (интересно почему?), однако, безуспешно.

🗣 "Первичный прямой листинг необязательно является правильной опцией для каждой компании" - считает представитель SEC. Nasdaq Stock Market тоже ждет аналогичного разрешения.

IPO с прямым листингом до сих пор были ограничены и в основном использовались компаниями, которые хотели создать ликвидность для первых инвесторов или менеджмента. Таким образом поступили Asana и Palantir Technologies.

📍 Аналитики сходятся во мнении, что одобрение SEC повлечет за собой всплеск первичных размещений.