Отчетность Nike (#NKE) за второй квартал 2021 финансового года

Отчетность Nike (#NKE) за второй квартал 2021 финансового года

• Выручка: $11 243 млн (+9% г/г) - лучше прогноза на $730 млн.

• Валовая рентабельность 43,1% (-0,9 п.п.)

• Маркетинговые и административные расходы: $3 267 млн (-2% г/г), 29,1% от выручки

• Чистая прибыль: $1 251 млн (+12%)

• Разводненная EPS: $0,78 (11%) - лучше прогноза на $0,16

• Объявленный дивиденд на акцию: $0,275 (+12,25%)

🔍 У Nike самый высокий уровень прибыльности в обувном секторе, но и оценка - дороже всех:

• PS 5.12х против 1,25х по сектору

• P/E 47х против 22х по сектору

• EV / EBITDA (TTM) 47х против 16х по сектору

✅ Nike грамотно распоряжается капиталом: рентабельность инвестированного капитала очень высокая — ROIC 24,3%

• Акционерный капитал 10,64 млрд (+14% г/г)

• Наличные и эквиваленты 8 635 млн (+181% г/г),

• Краткосрочные инвестиции 3 177 млн (+635% г/г)

• Товарно-материальные запасы 6 114 млн (-2% г/г)

• Долг: 10 473 млн (+30% г/г)

Рост наличных, эквивалентов и краткосрочных инвестиций обусловлен поступлениями от выпуска корпоративных облигаций и положительного свободного денежного потока.