​​Отчет Microsoft за 3 кв 2020

​​Отчет Microsoft за 3 кв 2020

🏆 Microsoft показала самый впечатляющий квартал за последние пять лет, если судить по разнице между результатами и ожиданиями:

• Выручка: $37,154 млрд (+12,4% г/г) - на 24% лучше прогноза $35,76 млрд

• Операционная прибыль: $15,876 млрд (+25% г/г).

• Чистая прибыль: $13,89 млрд (+30% г/г)

• Разводненная EPS: $1,82 (+32% г/г) - на 21% лучше прогноза $1,5

Разбивка выручки по сегментам и продуктам:

⚙️ Производительность и бизнес процессы: рост на 11% г/г до $12,319 млрд (ожидания: $11,78 млрд). Сегмент вырос благодаря росту на 9% коммерческих продуктов Office, на 13% - персонального Office, на 20% - Office 365. Доходы от LinkedIn и Dynamics 365 выросли на 16% и 38% соответственно.

🌐 Облачные сервисы “Intelligent Cloud”: рост на 20% г/г до $12.986 млрд (ожидания: $12,73 млрд). Intelligent Cloud вырос благодаря росту Azure на 47% г/г, а также росту серверных продуктов и облачные сервисы на 21% г/г.

💻 Персональные вычисления: рост на 6% г/г до $11,849 млрд (ожидания: $11,18 млрд). В категории «персональных вычислений» выручка Windows OEM упала на 5% г/г. Коммерческие продукты и услуги ОС Windows выросли на 13% г/г. Контент и сервисы Xbox выросли на 30% г/г, что составляет менее половины роста в прошлом квартале, но логично перед обновлением консоли в следующем месяце. Выручка Surface выросла на 36%, а поисковая реклама упала на 10%, что отражает текущие поставки ПК и тенденции в рекламе.

Акционерный капитал +4,3% кв/кв, до $123,392 млрд

Капитальные затраты +45% г/г до $4,91 млрд.

FCF +31%, до $17,205 млрд.

💰 Microsoft вернула акционерам $9,5 млрд ($1,257 на акцию) за счет выкупа и дивидендов в течение 3 квартала, что на 21% больше г/г.

👀 Прогноз выручки на 4 кв 2020:

• Производительность и бизнес-процессы от $12,75 до $13 млрд (консенсус: $12,65 млрд).

• Intelligent Cloud $13,55-$13,8 млрд (консенсус: $13,75 млрд).

• Персональные вычисления $13,2–$13,6 млрд (консенсус: $14 млрд).

Прогноз не включает издателя игр Bethesda, которую Microsoft приобрела в сентябре.

📌 Microsoft ожидает двузначного роста в потребительских сегментах в течение всего года.

- $213,25 (+1,51%)