Отчет FedEx: бизнес растет, но есть угроза

FedEx ( - транспортная компания предлагающая почтовые, курьерские и другие логистические услуги по всему миру.

📈 Выручка выросла до $21,5 млрд на 23% год к году против ожидаемой $20 млрд. В частности выручка сегмента FedEx Express, занимающейся международной доставкой, выросла на 20%. Сегмент доставки небольших грузов по Америке показал рост на 36,5%. Чистая прибыль скаканула на 183% год к году.

Такой рост связан с увеличение объемов жилищного строительства в США, международных перевозок и тарифов компании. Операционная маржинальность компании также выросла с 2,4% до 4,7%.

Компания вдвое увеличила денежные средства и их эквиваленты на фоне не существенного роста долга на 5%. Отношение чистый долг/ EBITDA 2,6 демонстрирует умеренную долговую нагрузку.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Благодаря росту уровня грузовых авиаперевозок в последние месяцы FedEx продолжит увеличивать выручку. Однако вместе со снятием всех ограничений конкуренция в секторе существенно возрастет, что может оказать давление в среднесрочной перспективе.

📍 В долгосрочной перспективе FedEx остается бенефициаром роста грузооборота за счет ускорения электронной коммерции. Однако компании предстоит конкурировать с Amazon, которая активно развивает собственную логистическую империю, и другими сильными игроками.

📍 Исходя из прогноза, FedEx торгуется с форвардным P/E 15,4. На наш взгляд, это является справедливой оценкой низкомаржинального, но продолжающего рост бизнеса. Однако сможет ли он победить в конкурентной борьбе - вопрос открытый.

Не является торговым сигналом или рекомендацией