Опасность коротких позиций

Короткие позиции (Short) являются маржинальным инструментом. Это значит, что держатель позиции вынужден выплачивать определенный процент за удержание и имеет риск получить маржин кол (margin call)

Рано или поздно короткая позиция должна быть закрыта. Закрытие = покупка акций.

📈 Если в акции открывается большое количество коротких позиций, то может возникнуть Short squeeze – стремительный рост котировок, связанный с ликвидацией коротких позиций, а не с фундаментальными причинами.

⚙️ Механизм Short squeeze

📝 Игроки на понижение, как правило, ставят стоп-лосы при входе в позицию для контроля риска (убытков).

📝 Большое количество открытых коротких позиций приводит к большому скоплению стопов в близи очевидных уровней, а также к перепроданности акции.

📝 Рост цены, вызываемый в том числе фиксацией прибылей по коротким позициям, открытым ранее, может достичь скопления стопов и начнется цепная реакция.

Игроки на понижение массово закрывают позиции, что приводит к еще большему росту цен. Это в свою очередь вызывает еще большее закрытие коротких позиций.

💥 Чем больше было открытых позиций, тем сильнее происходит “взрыв”

Последняя стадия – максимальное ускорение цены. В этот момент игроки без стопов начинают получать маржин колы и брокер автоматически в наикротчайший срок старается закрыть их позицию, что приводит к большему числу маржин колов и т.д.

📎 Ярким примером Short squeeze является акции Volkswagen в 2008 году или Tesla в 19-20 году.