​Обзор Aphria Medical Cannabis (#APHA)

​Обзор Aphria Medical Cannabis (#APHA)

Производит каннабис для лечебных и потребительских целей. Основной дистрибьютор медицинского каннабиса в Германию и еще более чем в 10 стран. Нацелена на расширение за счет медицинского каннабиса, но не стесняется продавать и продукты для развлечений.

Капитализация $ 1 334 млрд.

📈 За 12-ТТМ APHA значительно нарастила выручку:

• Выручка $ 416,46 млн (+126% г/г)

• Валовая прибыль $163,52 млн (+150,2%)

• Чистый убыток $76,09 млн.

• Чистая нормализованная прибыль (без учета неденежных операций) $24,16 млн

• Нормализованная EPS $0,1073

Денежные затраты на производство сушеного каннабиса за грамм в 3 кв составили $0,87.

👆 Выручка растет благодаря запуску нового предприятия Aphria Diamond мощностью 140 000 кг. Общие производственные мощности APHA выросли до 255 000 кг.

Компания 6 кв. подряд отчитывается с положительной скорректированной EBITDA. За 12-ТТМ APHA выпустила 15,15 млн новых акций, увеличив их кол-во на 6,24%.

🤔 СЕО обещает положительный FCF в 1 кв 2021 года.

• EV/Sales 3,34х

• Валовая рентабельность - 51,34%

• Общий долг $325,264млн / Кэш $305,77 млн

• Среднегодовой темп роста выручки за 3 года - 193,5%

4 августа APHA завершила свою первую отгрузку сушеных цветов в более чем 13 000 аптек в Германии.

📍 Исходя из фундаментальных оценок - APHA находится в лучшем положении, чем конкуренты.

- Обзор конкурента. Есть ли перспективы?

- Обзор рынка.