О чем говорит “индекс страха” VIX?

О чем говорит “индекс страха” VIX?

VIX - это индикатор волатильности, отражающий ожидания инвесторов по индексу широкого рынка S&P 500 на предстоящие 30 дней. Обычно его называют “индексом страха”, поскольку он в полной мере отражает настроения инвесторов, состояние рынка и его направление.

📉 Закономерность VIX такова, что когда рынок растет - индекс страха снижается. Инвесторы чувствуют себя уверенно и возникает чувство, что совсем “страх потеряли”😁. Когда рынок падает - индекс страха растет, причем сразу по 5-10% и иногда значительно больше. В такой момент эмоции инвесторов на пределе и многим становится “страшно”🏃‍♂️.

• Из-за этого на рынке есть поговорка: «If the VIX is high, it's time to buy. When the VIX is low, look out below!» ( “Когда VIX большой - это время покупок, когда VIX низкий - будьте внимательны).

• В теории, если VIX находится выше 40-45, то это говорит о панике на рынках. Так происходит, когда рынки находятся у минимумов и пора задуматься о долгосрочных инвестициях. Если VIX опускается к 20 или ниже, то на рынках наблюдается растущий тренд и многим кажется, что так будет еще долго. В такие моменты многие просвещенные инвесторы закрывают часть длинных позиций.

• Впрочем, VIX на минимумах может находится очень долгое время. Дело в том, что низкая волатильность может стать еще ниже, а растущий тренд еще продолжить рост. Так может произойти благодаря стимулам от ЦБ. В такие моменты VIX может достигать значений и гораздо ниже 20 - до 11, но это уже исторические рекорды.

❗️ Всегда стоит обращать внимание, когда появляются дивергенции между VIX и индексом S&P500. То есть обновление новых максимумов по S&P 500 не совпадает с новым минимумом по VIX. Подобного рода дивергенции очень часто становятся предвестниками разворота тренда на рынке.

🔎 В общем, по «индексу страха» инвесторы могут получить своевременный сигнал о том, что тренд возможно находится на своем плато и общая динамика может сменится на противоположную.