Нефть - Итоги.

На прошлой неделе мы по актуальным данным рассмотрели крупнейшие нефтяные компании и проанализировали их финансовое положение и надежность дивидендных выплат. Делаем выводы👇

✅ Нам нравятся:

• ConocoPhillips за высокую рентабельность EBITDA и наличие большой доли газовых активов, Kinder Morgan за высокую рентабельность EBITDA.

• Equinor за высокую рентабельность EBITDA, низкий долг, наличие активов в ВИЭ.

• Royal Dutch Shell за наличие СПГ-активов, хорошую рентабельность EBITDA.

• Phillips 66 за тарифно-транспортную модель бизнеса.

💰 Высокие дивиденды платят TOTAL, ExxonMobil, Phillips 66, Kinder Morgan и PetroChina, но мы видим риски их сокращения из-за высоких долгов и дефицита ликвидности.

С точки зрения способности компаний сохранить дивиденды на текущем уровне, при цене на нефть $35 - $40 за баррель марки Brent, наибольшую дивидендную безопасность предлагают:

• ConocoPhillips, с ожидаемой дивдоходностю 5,66%

• Equinor, с ожидаемой дивдоходностю 3,31%

• Chevron Corporation, с ожидаемой дивдоходностю 7,19%

• Royal Dutch Shell, с ожидаемой дивдоходностю 4,95%

Несмотря на высокие дивиденды, нам не нравится Chevron, который не развивает проекты ВИЭ.