Мнение аналитиков InvestFuture об Iridium Communications

Мнение аналитиков InvestFuture об Iridium Communications

📍 Выручка компании растет, но темп нестабилен. оказывает услуги в т.ч. и пострадавшим в прошлом году компаниям, ввиду чего с их стороны снизился спрос. 5-летний среднегодовой прирост ~ 7%. В 2021 году ожидает рост выручки на 3%.

Завершения цикла капитальных затрат и выведение спутников на орбиту повлекло за собой резкий рост амортизации. Это оказало давление на операционную рентабельность и увеличило чистый долг, который сейчас будет активно снижаться.

📍 Дивиденды компания не платит, однако недавно объявила первый в истории байбэк на $300 млн до конца 2022.

📍 В целом компания показала свою устойчивость во время пандемии несмотря на высокие долги. По завершению капзатрат она будет наращивать денежный поток, что может привести к выплате дивидендов. Рост проникновения мобильной связи создает дополнительный спрос на услуги мобильной спутниковой связи.

К рискам компании можно отнести конкуренцию с Inmarsat, Globalstar, ORBCOMM и Thuraya Telecommunications, высокую закредитованность и вероятность аварий спутников.

📍 За последний год капитализация компании выросла на 85%. С февраля акции откатились, но компания все еще дорого оценена рынком. Компания торгуется за 8,4 форвардных (прогнозируемых) выручек при среднем значении по телекомам P/S 2.

Не является торговым сигналом или рекомендацией