Макроданные. На что обращать внимание инвесторам и трейдерам? (Часть 3)

5️⃣ Индекс деловой активности PMI (Purchasing Managers Index)

PMI формируется в результате опроса менеджеров с вариантами ответов "да", "нет" и "не изменилось" на вопросы по 5 основным категориям, каждая из которых имеет свой вес. Для PMI в производственном секторе, который считается самым важным, они следующие:

• Количество новых заказов в производстве - 30%

• Уровень занятости - 20%

• Объемы выпуска продукции - 25%

• Показатель товарных запасов - 10%

• Деятельность поставщиков - 15%

📌 Значение индекса будет зависеть от доли респондентов, отметивших усиление или сокращение активности на предприятии.

Также существует PMI в секторе услуг. Он является аналогичным индикатором изменения деловых условий в сервисном секторе.

Авторитетные составители PMI: ISM (США), Caixin (КНР) и Markit.

📝 Интерпретация:

• Выше 50 - подъем экономики и деловой активности

• 45-50 - экономика растет, но производство сокращается

• Ниже 45 - признак спада и возможность надвигающейся рецессии

Если в течении нескольких месяцев индекс превышает 60, то Центробанки могут поднять процентную ставку из-за опасений инфляции.

⚡️ Влияние на рынок:

• Акции. Высокие значения индекса являются бычьим сигналом, так как свидетельствуют о повышенной активности.

• Облигации. Высокий PMI является негативным сигналом для облигаций из-за угроз инфляции, а низкий - позитивным.

Валюты имеют положительную корреляцию с PMI.