Как отчиталась The Coca-Cola Company?

Выручка выросла на 5% по сравнению с 1 кварталом прошлого года. Главным драйвером послужил рост продаж концентрата на 5% и то, что квартал включал 5 дополнительных дней.

Операционная маржа составила 30,2% против 27,7% в прошлом году. Рост обусловлен удачной работой менеджмента над затратами. При этом у компании из-за пандемийных ограничений по прежнему есть проблемы с продажами в центрах дистрибуции “вне дома”.

FCF вырос почти в 7 раз из-за роста операционных результатов, 5 дополнительных дней в квартале, работы над оборотным капиталом и более низкими капитальными затратами.

Компания объявила о планах разместить на бирже Coca-Cola Beverages Africa, продав часть своей доли, а также сообщила о запуске новых продуктов таких как вода smartwater, Coca-Cola c кофе и расширении присутствия зельцера Topo Chico на рынках Латинской Америки и Европы.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 На KO большое влияние оказывает ситуация с вакцинацией и снятием ограничений. Она не может продавать свою продукцию в кафе и на массовых мероприятиях. Пока Coca-Cola ожидает роста выручки по итогам года 1-2%, снятие ограничений может способствовать более высокому росту.

📍 Несмотря на эту перспективу, кажется, инвесторы уже заложили эти события в оценку компании. Прогнозная EV/EBITDA — 21,4. Это выше, чем у конкурентов, и выше, чем историческое среднее значение этого показателя у компании.

📍 Вероятно на сообщениях о снятии ограничений можно будет увидеть краткосрочный скачок в котировках. В остальном на данный момент акции могут быть интересны разве что своей дивидендной доходностью в 3,1% и стабильностью бизнеса.