Инвестидея: покупка IBM (#IBM)

Инвестидея: покупка IBM (#IBM)

Рейтинг: покупать

Цель: $150 (+22%)

Цена (на дату релиза): $123

Дата релиза: 02.12.2020

Срок удержания: 12 мес.

Обоснование:

• IBM приближается к завершению 20-ти летнего преобразования в компанию, занимающуюся облачными сервисами и ИИ.

• В апреле 2020 года IBM назначила СЕО Арвинда Кришну — движущую силу в развитии облачных сервисов. В числе его первых шагов — выделение бизнеса IBM по предоставлению услуг управляемой IT-инфраструктуры.

• Компания избавляется от этого бизнеса, чтобы сосредоточиться на захвате доли рынка облачных сервисов с емкостью в $1 трлн.

• Облачная индустрия продолжит расти по мере цифровизации планеты, поэтому перспективы IBM, ориентированного на развитие облачных сервисов, достаточно радужны.

• Фокусировка компании в создании квантовых компьютеров, развитии ИИ и аналитических средств обработки больших данных создаст точки роста денежного потока в ближайшем будущем.

• Текущая оценка IBM сильно занижена (Price / FCF - 8,7х, против среднеотраслевого 22х),

• Рост выручки, высокие дивы (5,3%) и байбек (~2,1% в год) приведут к значительной переоценке акций.

🎬 Смотреть