Индикатор Баффета

Индикатор Баффета

Индикатор сравнивает суммарную капитализацию фондового рынка с ВВП и, по мнению Баффета, дает оценку перекупленности или недооцененности фондового рынка.

📍Индикатор Баффета = Рыночная капитализация всех акций США * / ВВП США х 100%

* В числителе - индекс Wilshire 5000 Total Market, - взвешенный индекс рыночной стоимости всех компаний, которые торгуются в США.

• Если стоимость рынка акций ниже ВВП (70-80%) - рынок будет расти.

• Если стоимость рынка акций выше ВВП - рынок будет падать.

🌍 Индекс можно рассчитать и для мировой экономики в целом (как отношение суммарной капитализации всех публичных компаний к глобальному ВВП).

💯 Исторически американская версия индикатора колеблется в районе 100%. Значение опускалось <30% во время Великой Депрессии и в 1982 г. Пиковые значения были перед крахом рынка и началом Великой Депрессии в 1929 г. и во время бума доткомов в 2000 году.

Ралли-2020 началось после того, как правительства и ЦБ обнулили ключевые ставки и начали печатать деньги на фоне падения ВВП из-за закрытия множества предприятий.

🚀 В итоге, американская версия индикатора Баффета подскочила до 182% — максимального уровня в истории.

Значение индикатора >135% указывает, что рынок акций сильно переоценен в сравнении с экономикой.

С одной стороны, текущее значение индикатора Баффета может означать, что рынок сильно переоценен и будет падать.

С другой, значение индикатора держится >100% уже почти 8 лет.