Harley-Davidson: хватит ли легендарным байкам мощности для ралли на фонде?

Harley-Davidson, американский производитель мотоциклов и поистине культовая компания, отчиталась за 2 квартал 2021 года.

Отчетные данные оказались выше ожиданий аналитиков:

• EPS $1,41 против прогноза $1,18

• выручка $1,53 млрд против прогноза в $1,39.

На фоне слабых показателей прошлого года нынешний отчет #HOG выглядит довольно эффектно. Но если сравнить свежие цифры с показателями 2 квартала 2019 года, придется признать, что по объему продаж компания отстает от докризисных уровней на 6%.

Есть успехи…

Правда, по некоторым показателям Harley-Davidson все-таки обошел докризисные уровни.

Например, операционная прибыль компании выросла по сравнению со 2-м кварталом 2019 года на 9%, хотя и произошло это в основном за счет сегмента финансовых услуг.

Уровень просрочек свыше 30 дней в розничной торговле составил 2,2% против 3,3% в 2019 году.

…и трудности

Компания продолжает испытывать проблемы в логистике, связанные с пандемией.

Сохраняется неопределенность по поводу тарифов на поставки мотоциклов в Евросоюз. Для Harley-Davidson Европа — второй рынок по объемам продаж, на нее приходится более 15% выручки компании (доля США — около 70%). Поднятие тарифов может оказать давление на операционную маржинальность компании.

На выход отчета акции #HOG отреагировали падением на 7%.

❓ Хватит ли у Harley-Davidson мощности, чтобы изменить траекторию и продолжить ралли на фондовом рынке? Наши аналитики выскажут свое мнение в следующем посте!

🎼 Эта компания была из тех, кто просто любит жить...