Газпром (#GAZP) - неэффективно, но перспективно?

Газпром (#GAZP) - неэффективно, но перспективно?

Минимальные за последние четверть века цены на природный газ на протяжении большей части 2020 г. в совокупности с сорванным проектом СП-2, находящимся на стадии “еще совсем чуть-чуть” и падением спроса отправили котировки Газпрома на годовые минимумы.

📌 Но даже при таких сверхнизких ценах, Газпром сумел закрыть 1П2020 с прибылью 45,46 млрд руб и FCF 738,84 млрд руб.

За последние 6 месяцев:

• Цена природного газа на Нидерландском хабе (TTF) +173%,

Новатэк ( +21,7%.

Газпром ( -2%,

Газпром давно известен своей “эффективностью” и страстью прокладывать бесконечные магистральные газопроводы, в то время как все мировые экспортеры строят СПГ-заводы и транспортируют газ в любую точку мира.

Но даже очень неэффективная компания имеет свою цену, ниже которой ее покупка может стать обоснованным решением.

🚴 Оба российских газовых мейджора только начинают отыгрывать рост цена на газ. При этом, Газпром существенно отстал от этого "газового ралли".

Первая волна ограничительных мер в Европе существенно отразилась на выручке Газпрома.

⁉️ Сейчас, в условиях повторных локдаунов в Германии, Австрии и Франции, доходы Газпрома не пострадают, а только вырастут.