#EHTH - это e-commerce платформа по продаже страховых планов частным лицам и малым предприятиям.
Компания работает в двух сегментах: “Medicare” и “Individual, Family and Small Business”.
Сегмент Medicare генерирует >92,5% дохода.
🌐 Электронная платформа eHealth позволяет пользователям находить, анализировать, сравнивать и приобретать различные планы медицинского страхования. Второй сегмент - для покрытия иных рисков, в т.ч. юр.лиц.
Тезисно о перспективах:
• Целевой адресный рынок компании непрерывно растет, поскольку демографические изменения в США работают на благо электронного здравоохранения.
• В конце 2020 года ~62,4 млн американцев было зарегистрировано в программе медицинского страхования Medicare.
• Из их числа, клиентами eHealth являются пока всего лишь ~1,12 млн, что указывает на огромный потенциал роста клиентской базы eHealth.
• В 2020 г. ~30% клиентов заказали полисы онлайн, по сравнению с 11% годом ранее.
• По состоянию на 30.09.2020 у eHealth нет долгов и $196 млн наличными.
Риски:
• Конкуренция с менее удобным правительственным веб-сайтом Medicare, на котором также можно купить страховые планы.
• Положительного FCF компания достигнет только в конце 2022 года.