Бенефициары Новогодних праздников: Electronic Arts (#EA)

Бенефициары Новогодних праздников: Electronic Arts (#EA)

EA — мировой лидер в области цифровых интерактивных развлечений, известен спортивными играми Madden и FIFA; шутерами Battlefield и Apex Legends и серией Star Wars.

👀 Сейчас акции торгуются на 12% ниже max. августа, после падения выручки за 3кв20 на 14,6%. Снижение показателя связано с ожиданием новых игр, старт продаж которых запланирован на конец года.

~ 75% выручки генерирует дополнительный контент, подписка и прочие доходы, полученные не от продажи базовых игр. Этот сегмент растет двузначными темпами г/г.

~ 25% выручки от продажи игр.

Структура выручки по платформам:

Консоли 62% ┃ ПК 21,6%┃Смартфоны 16,4%

51% продаж приходится на США, остальное — экспорт на международные рынки, что является преимуществом в связи с ослаблением доллара.

⚙️ Топ-3: “Star Wars: Galaxy of Heroes”, “SimCity” и “FIFA Mobile”, — принесли 32% дохода.

Компания стоит 6,7 годовых выручек, валовая и чистая рентабельность которой 76% и 24% соотв.

Форвардный P/E 21,5х ┃ Price / FCF 19.7х ┃ Дивдоходность-2021 0,52% ┃ Байбэк ~ 2,2% в год

🌵 Триггеры роста:

• Аналогичны Take-Two Interactive

• Старт продаж новых игр

• Возможные поглощения (на балансе 6 млрд кэша)