AstraZeneca (#AZN) покупает компанию Alexion за $39 млрд.

AstraZeneca (#AZN) покупает компанию Alexion за $39 млрд.

🧐 Это составляет ~25% от капитализации самой AstraZeneca и отчасти объясняет падение ее акций на премаркете.

Сделка пройдет наличными и акциями исходя из цены оферты AstraZeneca в $175 за акцию Alexion, что предполагает 45%-ю премию к цене закрытия Alexion в пятницу.

AstraZeneca профинансирует приобретение за счет кредитной линии на $17,5 млрд.

📍 Это будет крупнейшая сделка для AstraZeneca с тех пор, как она была основана в 1999 году в результате объединения британских и шведских компаний.

🔸 Акционеры Alexion получат $60 наличными и 2,1243 ADR AstraZeneca за каждую акцию Alexion.

Alexion специализируется на разработке лекарств от редких иммунных болезней. Ее продажи за 12 месяцев составили $5,9 млрд (24% г/г).

Итоговый EV/EBITDA составит 19,8х, — среднее по отрасли, но в итоге значительно усилит позиции AstraZeneca в лечении заболеваний крови.

🗣 Аналитик SVB Leerink отмечает, что несмотря на премию, цена является привлекательной для AstraZeneca. Alexion может попробовать поднять цену до $200 за акцию, или потребовать более высокую денежную долю.