3 главных риска инвестирования в IPO

В этом году на фондовых биржах проводится много первичных размещений. Мосбиржа - не исключение. Завтра - последний день подачи заявки на участие в IPO Ozon.

Инвесторы радуются, а мы спешим напомнить об основных рисках и интересной статистике.

1️⃣ Недостаток информации

Инвесторы зачастую не имеют доступа ко всей отчетности эмитента и руководствуются лишь презентацией, которая может содержать недостоверные скорректированные показатели ⬇️

Пока компания частная, она не обязана публиковать отчетность. Выручка, количество клиентов и темпы роста известны со слов менеджмента.

2️⃣ Низкая аллокация

Это процент одобрения по заявке на IPO, когда при подачи заявки на покупку акций на $100k, инвестору одобряют продажу акций всего на $2k-$5k , при этом $100k будут некоторое время заморожены.

Такие "ажиотажные" IPO чаще всего успешны и показывают уверенный рост. Но по неудачным размещениям аллокация может составить до 100%, а сами акции могут упасть в разы.

📌 В итоге — всего одно неудачное IPO может обнулить всю прибыль по 10-ти и более успешным сделкам из-за высокой разницы в аллокации.

3️⃣ Отсутствует гарантия получения прибыли

IPO акций ВТБ в 2007 году прошло по 13,6 копеек. За 13 лет акции так и не вернулись к цене "народного" IPO

Баффет: “Компании сами выбирают, когда они станут публичными. Если вы покупаете IPO, вы платите за акции компании в то время, которое компания считает оптимальным для продажи”.

📌 Как действовать инвестору?